葉片是風電部件中確定性較高、市場容量較大、盈利模式清晰的行業(yè)。隨著供需緊張形勢的緩解，葉片行業(yè)將經(jīng)歷從紛亂到寡頭、從短缺到均衡、從暴利到薄利的過程，市場將形成數(shù)個1000套以上規(guī)模的寡頭，這些企業(yè)將獲得高于行業(yè)平均水平的盈利能力，而其他廠商將逐漸被邊緣化。
2010年需求超過2萬片
中國風電市場的高速發(fā)展起源于國家對電力企業(yè)的可再生能源配額限制。根據(jù)規(guī)劃，到2010年，可再生能源消費量達到能源消費總量的10％左右，到2020年達到15％左右。目前國內(nèi)的可再生能源占總能源消耗的8%左右，為達到這一目標需要增加可再生能源發(fā)展力度?？紤]到太陽能電的增速雖快但增量有限，完成配額主要依賴風電。
根據(jù)目前的電煤價格，部分沿海地區(qū)電廠如上海和珠三角地區(qū)火力發(fā)電成本接近或者超過0.5元/度，與年利用小時超過1500小時的風電相當；隨著煤價的繼續(xù)上漲，越來越多地區(qū)的風電將具備成本優(yōu)勢，屆時風電發(fā)展將迎來繼配額制推動之后，由投資性需求驅(qū)動的新一輪發(fā)展高峰期。
過去的三年里，中國風電裝機連續(xù)翻番，2007年底全國累計裝機達到600萬KW。根據(jù)國內(nèi)配額要求和國內(nèi)情況，預(yù)計2008年新增裝機規(guī)模600萬KW，2009年新增裝機規(guī)模850萬KW，2010年規(guī)模接近1000萬KW。
按照目前主流的1.5MW機組計算，2010年市場規(guī)模為6700套風電機組，均衡考慮1.5MW以下機組和未來2MW以及更高容量機組的情況，6700套的總規(guī)模是合理的，這意味著20000片葉片的需求。
行業(yè)競爭逐漸激烈
在風電的主要零部件當中，葉片的門檻相對較低，而由于供需偏緊張、盈利較好，吸引諸多企業(yè)進入葉片生產(chǎn)領(lǐng)域。
與其他零部件相比，風電的低門檻體現(xiàn)在技術(shù)門檻和原材料門檻兩方面。技術(shù)方面，國內(nèi)目前主要的兆瓦級葉片生產(chǎn)商多是在近幾年通過與境外企業(yè)合作獲得的生產(chǎn)技術(shù)，嚴格來講都屬于新進入者。從目前的情況看，全套技術(shù)以及圖紙轉(zhuǎn)讓的成本相對其他領(lǐng)域要低不少，使得部分具備一定實力的企業(yè)有可能參與其中。生產(chǎn)方面，葉片生產(chǎn)的主要原料樹脂和玻璃纖維布的價格盡管維持高位，但供應(yīng)量尚寬松，企業(yè)容易獲得合格的原料供應(yīng)。
這些原因使葉片行業(yè)的參與者眾多，除了整機廠自建的葉片廠之外，新進入的企業(yè)如雨后春筍，根據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已經(jīng)超過40家。大部分企業(yè)本身沒有獨特的優(yōu)勢，注定要被邊緣化甚至淘汰。根據(jù)國內(nèi)幾家企業(yè)的規(guī)劃和目前的擴產(chǎn)進展，包括中材科技、中復(fù)連眾、惠騰均有1000套規(guī)模的擴產(chǎn)計劃，上玻院明年產(chǎn)能將達到550套，2010年將繼續(xù)提高，這四家企業(yè)的預(yù)計規(guī)模將接近4000套。
目前市場規(guī)模預(yù)測的變數(shù)在于外資葉片廠，目前外資葉片廠規(guī)模已超過國內(nèi)企業(yè)，根據(jù)其擴產(chǎn)規(guī)劃，達產(chǎn)后生產(chǎn)規(guī)模將接近2000套，加上四家國內(nèi)大廠的產(chǎn)能規(guī)劃，已經(jīng)可以滿足市場需求，更何況還有零零散散諸多小廠。隨著供需形勢的緩解，行業(yè)競爭逐漸激烈。
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盈利主要取決于銷售價格和成本兩方面，隨著葉片市場規(guī)模的擴大，成本和售價都將下降，但具備規(guī)模、技術(shù)和成本優(yōu)勢的企業(yè)成本下降速度超過售價降低速度，盈利超過平均水平。未來的行業(yè)競爭格局要求廠商規(guī)模擴大、成本降低、并在技術(shù)上有一定優(yōu)勢。
目前國內(nèi)企業(yè)規(guī)模普遍不高，按照2008年產(chǎn)量絕大多數(shù)企業(yè)均未超過300套。較低的規(guī)模意味著更高的攤銷成本、無法與上游關(guān)鍵原料供應(yīng)商議價。以樹脂為例，200套葉片的樹脂需求量2000噸左右，這對于大型樹脂企業(yè)而言只是小客戶，根本不具備議價能力。根據(jù)目前的競爭格局和國內(nèi)市場的發(fā)展，未來國內(nèi)將出現(xiàn)千套以上規(guī)模的企業(yè)。在這個利潤逐漸稀釋的行業(yè)里，只有做大才能活下去不被邊緣化。
成本方面，樹脂、玻璃纖維布和PVC是最大的部分，目前以進口為主，材料國產(chǎn)化將是葉片成本下降的推動力。材料的國產(chǎn)化主要是指樹脂、PVC、玻璃纖維布，這當中玻璃纖維布已經(jīng)開始規(guī)?；倪M口替代了，但樹脂和PVC國產(chǎn)化程度仍低。
